丹.蘇利文(Dan Sullivan)為美國目前少數最具投資經驗(投資經歷超過30年),及投資績效良好的技術分析大師之一;其不僅為著名投資刊物, The Chartist(發行於1969年,是美國國內近20年最暢銷的投資報導), 與The Chartist Mutual Fund Letter(發行於1988年夏天), 的發行人,且至今仍為其編輯,定期發表投資建議於該刊物。
丹.蘇利文的投資策略與一般”買低賣高”的看法不同,他認為只要市場時機正確,投資利潤自然可期;相對而言,一但發生投資損失,則應當機立斷,將投資損失降至最低。丹.蘇利文有一使用30年以上嚴謹的分析方式:研判市場時機(market timing),以了解整體投資環境之風險高低;計算股價相對強弱勢(Relative Strength),以創造最高投資報酬。
丹.蘇利文所發行的刊物, The Chartist, 之所以不同於美國國內其他眾多投資刊物的原因,在於其不僅歷史長久,且其建議的投資標的,被丹.蘇利文家族所操作的基金持續執行買/賣,讓投資建議由紙上談兵的形式,轉化為身歷其境的經驗;由此也更加驗證了丹.蘇利文30年的投資法則不容小覷。
相關績效:
*9/30/1998:Hulbert Financial Digest評鑑,就整體報酬率方面比較,The Chartist是近15年來績效表現最佳者;而近15年投資績效經風險值調整後,The Chartist亦獲得第二名的殊榮。
*7/31/2002:根據Hulbert Financial Digest 的評鑑,丹.蘇利文是美國當前少數最具經驗及操作績效優良的分析師;The Chartist所發行的newsletter也是美國近20年來,最佳的投資推薦刊物。
*11/01/2002:根據Forbes的報告,引述Hulbert Financial Digest的評比,自1980年以來,The Chartist的平均年度報酬率可達12.7%;且其推薦的選股,在Hulbert’s的長期投資績效排行榜上,均有前5名的實力。
市場時機:依據其首創之凝聚共識模型(Consensus Model)做為買/賣訊號的判斷標準,該模型又包含3個子模型(sub-models),其中任2個以上顯示為正值,即為買入訊號(buy signal):
1.以市場動能衡量整體市場的衝力。(The Momentum Model measures the thrust of the market.)
2.以利率為市場資金之指標。(His Monetary Model gauges the direction of interest rates.)
3.以市場趨勢判定其會維持漲勢。(The Trend Model...identifies market moves that are not preceded by a strong initial surge.)
買進標準:
選擇股價相對強弱度較高之個股。(The basic concept of relative strength is that the stocks which are stronger compare to their peers will appreciate to a much greater than the average issue.)
資料來源:
http://www.thechartist.com/。
http://www.investools.com/。
http://www.thebullandbear.com/。
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