【經濟日報╱編譯劉道捷／綜合六日電】 2008.07.07 04:04 am
美國股民上月十分淒慘，損失極為慘重，是1930年紐約股市崩盤以來最慘的一個月，真是叫天天不應、叫地地不靈，唯一的安慰大概是擁有幾十億美元身家的投資大師，他們跟一般股友一樣，也賠到幾乎賣褲子。
大師焦點網站研究55位最有名的投資大師，包括巴菲特、索羅斯、威廉斯、葛林柏格、伊卡恩、貝倫、杜萊曼、藍波特、米勒、惠特曼和柯萊曼之流的大師投資績效後，發現只有四位大師賺錢，其他大師的選股和一般股友一樣鴉鴉烏。
根據大師網站的研究，今年上半年，55位大師中的幸運四人組頭頭是石油業怪才皮肯斯，他上半年買的股票足足上漲了23%，其次是基金經理人席柏納，他買的股票上漲了14.5%，第三名是曼德爾，他創造了10.1%的績效，第四名是文特斯，他選的股票上漲3.8%。
倒數第一名是惠特曼，他上半年挑選的股票虧損43.9%，倒數第二名是巴布萊，他虧損了41.9%，倒數第三名是米勒，他的選股平均損失38.5%。
皮肯斯半年來買進過24檔股票，平均報酬率為15.58%，其中包括石油業的泛洋、哈利波頓、XTO能源、三德利奇、麥摩蘭、許倫柏格等公司。他的投資組合由23檔股票組成，目前價值12.91億美元，其中石油與天然氣股占69.5%，產業股占25.7%，基本原料股占1.3%。
他鍾愛石油與天然氣股並不意外，因為他早年以經營獨立石油公司起家，不過他不是靠著鑽探、開採油氣發跡，而是靠著併購其他石油公司壯大，是1980年代著名的併購大師。目前他擔任私募基金BP資本管理公司董事長，估計擁有25億美元財產，富比世雜誌說他是美國第131大富豪。
巴菲特半年來買過16檔股票，平均報酬率為負6.5%。他的投資組合由39檔股票構成，目前價值664.61億美元，其中消費產品股占39.3%，金融股占30.6%，產業股占14.9%，健保股占7%，消費服務股占5.3%，油氣股占2%。
索羅斯半年來買進過510檔股票，平均報酬率為負10.74%。他的投資組合由408檔股票構成，價值21.58億美元，其中基本原料股占15.2%，科技股占11.1%，消費服務股占7.6%，產業股占7.3%、健保股占3.8%，其餘為公用事業股、金融股、電信股、消費產品股和油氣股。
索羅斯基本投資理念是金融市場經常處於混亂狀態，人氣重於理性，研究資產價值、市場的反射性，掌握盛衰循環，就可以賺到大錢。
【2008/07/07 經濟日報】
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看到這篇報導,相信會使這一波虧損的投資人寬心不少,因為在空頭走勢中,即使是長期投資者也會遭受短期的虧損,本波一般投資者融資斷頭的不少,但寶來集團總裁白文正的自殺,讓市場大為錯愕,這麼有錢的人都要因為憂鬱症去自殺,融資斷頭的小老百姓真該慶幸至今還能保住一條小命,虧點錢算什麼?總有機會再賺回來,留得青山在,不怕沒材燒.
其實長期資台股,獲利的機會很大,根據過去36年台股(61~96年)加權指數的報酬率來看,只有10年是負的,意即你只要在每年年底買股票,獲勝的機率有72.22%(如附圖,點圖可放大),再分成上及下半年,其中上半年上漲的機率為63.88%(23/36),下半年上漲的機率為55.55%(20/36),由於今年上半年台股下跌11.55%,在過去上半年下跌的13年間,有8年在下半年持續下跌(如附圖中年度為綠方框者,點圖可放大),有5年在下半年上漲(66年,69年,74年,83年及93年,如附圖中年度為紅方框者,點圖可放大).
依以上的機率來看,台股年底收在8500點以上的機率有72%,但收在7500點以下的機率也有62%(收在7500之上的機率為38%),表面看起來好像是矛盾的,今年卻可能是機率趨均特性發揮的時機,代表下半年台股將有大幅波動的走勢,其中隱藏著獲利的機會.
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